В современных условиях в любой экономической системе с элементами рыночной экономики в условиях ограниченности ресурсов, наличия неопределенности и риска одно из основных мест занимают инвестиции и вопросы инвестиционного анализа. Потому как основой деятельности любого хозяйствующего субъекта являются: получение экономической выгоды по результатам своей деятельности и устойчивое наращивание экономического потенциала, которое происходит, как правило, в большей степени именно за счет инвестиционных «вливаний».
Сегодня агропромышленный комплекс (АПК), как сложная и многогранная организационная структура, является важной составляющей национальной экономики, обеспечивающей продовольственную безопасность страны и удовлетворяющей растущие потребности населения в своей продукции и услугах. Социально-экономическое направление и содержание инвестиций и инвестиционной деятельности в АПК во многом связано именно с понятием «продовольственная безопасность страны», которая, по сути, является частью общей концепции экономической безопасности. Поэтому взаимосвязь между инвестициями, инвестиционной деятельностью и продовольственной безопасностью страны очевидна: ведь для решения задач по обеспечению продовольственной безопасности нужно располагать необходимым объемом средств производства, что, естественно, напрямую связано с инвестициями и инвестиционной деятельностью [4].
Кроме того, экономическая деятельность в АПК достаточно специфична. Ей присуща повышенная рискованность, которая связана с такими внешними и внутренними проблемами ведения хозяйственной деятельности, как недостаточно эффективное развитие рыночной инфраструктуры, низкий уровень эффективности системы управления, а значит, научно обоснованных форм ведения хозяйствования, определенная деградация производственного потенциала, нехватка высококвалифицированных специалистов практически всех категорий, достаточно низкая конкурентоспособность, развитая многоукладность. Если сравнивать АПК с другими отраслями народного хозяйства, то следует отметить и такие отличительные особенности, как сложность производственной структуры в сочетании с природно-экономическими и климатическими особенностями, что характеризуется малой прибыльностью, удлиняет сроки окупаемости, повышает капиталоемкость и способствует достаточно медленной трансформации в современных условиях развития. Также обострены вопросы, касающиеся рисков вложения средств в АПК и наложения западных санкций. Вследствие вышесказанного АПК в настоящее время обладает низкой привлекательностью для потенциальных инвесторов, с одной стороны, и отсутствием реальных возможностей самостоятельного привлечения инвестиционных ресурсов, с другой стороны.
Конечно, продовольственный вопрос должен быть и находится в приоритете экономической программы любой страны, и необходимо развивать хозяйствующие субъекты АПК всех видов и форм деятельности, опираясь на поддержку со стороны государства, так как именно обеспечение конкурентоспособности АПК по многим аспектам связано с государственной политикой регулирования аграрного рынка [1]. Сегодня государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия в России на 2013–2020 гг. предусматривает комплексное развитие всех отраслей, подотраслей и сфер деятельности АПК. Также разработаны и федеральные целевые программы, а в регионах – ведомственные целевые программы, направленные на экономическое и социальное развитие АПК. Многие хозяйствующие субъекты разного уровня участвуют в реализации приоритетных направлений национального проекта «Развитие АПК». Учитывая особенность ведения хозяйственной деятельности предприятиям АПК, необходимо учитывать региональные особенности и приоритеты для максимизации возможности использования механизмов государственной поддержки в вопросах развития инвестиционной деятельности на местах [2]. Региональные и муниципальные органы управления сегодня заинтересованы в размещении на своих подотчетных территориях инвестиционных ресурсов и развитии инвестиционных проектов, что обеспечит в дальнейшем институциональную, производственную, социальную и экологическую инфраструктуру региона [8].
АПК как организационная система является достаточно сложной системой действий по производству, заготовке, переработке, хранению, реализации своей продукции и услуг, которая должна учитывать природные, факторные, ресурсные и отраслевые особенности, а также различие применяемых методов, инструментов и механизмов функционирования. На входе в систему управления среди других ресурсов важным элементом являются инвестиционные ресурсы. Данная категория является неоднозначной и интересной для отечественной экономической теории и практики учета и анализа. В приложении к сфере АПК инвестициям присущ многофункциональный характер, направленный на расширение не только спектра производственных накоплений, но и увеличение ассортимента и обеспечение качества, обеспечивающего конкурентоспособность предоставляемых на рынок продукции и услуг. Таким образом, инвестиции в АПК, представляя собой, по сути, историческую категорию по накоплению и репродукции капитала, направлены на обеспечение стабильности расширенного воспроизводства и ускорение процесса инновационного развития. В общем виде инвестиционной деятельности (инвестиционному проекту, инвестициям) должны быть присущи следующие основные принципы [3]:
- актуальности развития всего АПК, особенно касаясь вопросов конкурентоспособности и импортозамещения;
- народнохозяйственной значимости на современном этапе развития;
- комплексности всех предполагаемых эффектов;
- полезности, определяемой эффективностью выбора.
Данные принципы, подчеркивая специфику ведения хозяйственной деятельности в приложении к АПК, определяют направление решений специфических агропромышленных вопросов, являясь, по сути, некой основой устойчивого развития АПК.
Современные условия хозяйствования требуют нового подхода к процессу развития системы управления хозяйствующих субъектов агросферы, предполагая реализацию системности и интегрированности, а также единое информационное, организационное, методическое и методологическое обеспечение, учитывающее особенности функционирования всех действующих учетных систем субъектов. Построение эффективной системы управления в первую очередь должно быть определено размерами хозяйствующих субъектов АПК, а также характеристиками выпускаемых продуктов, предоставляемых услуг и, конечно, принципами управления. Систему принципов управленческого учета, являющегося основой системы управления, образуют две группы принципов: фундаментальные, сформулированные для целей финансового (бухгалтерского) учета и специфические принципы управленческого учета. Первая группа принципов подробно раскрыта в стандартах бухгалтерского учета. Ко второй группе могут быть отнесены такие основные принципы, как [6]:
- оперативность, конфиденциальность и полезность информации, не только предназначенной для внешних пользователей, но и в первую очередь – для внутренних пользователей (руководителей и исполнителей);
- гибкость системы управленческого учета и ориентация ее на перспективу;
- делегирования ответственности и мотивация исполнителя (исполнителей);
- управление по отклонениям;
- оптимальная контролируемость показателей внутренней отчетности.
Кроме того, формирование эффективной системы управления, рассматриваемой как совокупность взаимосвязанных и взаимозависимых процессов, основано на получении своевременной и полной информации, используемой для принятия рациональных управленческих решений, анализа и контроля функционирования текущих процессов на соответствующем уровне. Таким образом, управленческая система сегодня должна полностью охватывать все виды деятельности хозяйствующего субъекта АПК, включая и инвестиционную. Рационально построенная учетно-аналитическая система управления оптимизирует процесс управления, в том числе и инвестиционной деятельностью, что позволит эффективно использовать инвестиционные ресурсы и минимизировать риски. Именно здесь встает вопрос об интегрированности управленческого учета в общую учетно-аналитическую систему управления, так как если при анализе инвестиций (инвестиционной деятельности) используются данные только бухгалтерского (финансового) учета, то будет наблюдаться недостаточность такой информации. Так, для более детального и углубленного анализа необходима дополнительная информация о статьях затрат, которые являются основополагающим моментом в проведении исследовательских изысканий инвестиционного анализа, ориентированного на будущее.
Являясь интегрированным процессом, инвестирование должно сопровождаться оценкой целесообразности и анализом, который необходим на всех стадиях принятия инвестиционного решения: от выявления потенциала сложившейся инвестиционной ситуации до мониторинга реализованного инвестиционного решения с последующим контролем и анализом [5]. В экономической литературе представлены различные формы инвестиционного анализа, напрямую зависящие от целей его осуществления:
- внешний и внутренний (по организации проведения);
- полный и тематический (по объему);
- экспресс-анализ и фундаментальный (по глубине);
- деятельности в целом, структурным подразделениям, операциям (по объекту);
- предварительный, текущий, последующий (по периоду проведения).
Как составляющая экономического анализа, инвестиционный анализ использует обширную базу методов, методик, инструментов и приемов, как для разработки программ (проектов) инвестиционной деятельности (инвестиций), так и для проведения оценки их эффективности. Основой всех современных методов инвестиционного анализа является дисконтирование. Кроме того, аналитическим процедурам подвергаются такие направления, как конкретные ожидаемые экономические условия на микро- и макроуровнях, перспективы развития рынка продукции и услуг и собственная конкурентоспособность.
Существующие в современной практике способы проведения инвестиционного анализа условно разделяют на четыре основных направления [7]:
- горизонтальный;
- вертикальный;
- сравнительный;
- факторный.
В основе горизонтального инвестиционного анализа лежит процесс сравнения анализируемых показателей параметров инвестиционной деятельности (инвестиций), чаще всего темпов роста и прироста с предыдущими периодами времени, с целью определения тенденций развития (расчет тренда в динамике). Вертикальный инвестиционный анализ исследует значение состояния различных структурных составляющих показателей параметров инвестиционной деятельности (инвестиций) с целью оптимального и эффективного использования инвестиционных возможностей. В результате аналитических изысканий подлежат исследованию, например, удельные веса различных форм инвестиционных продуктов, их состав и другие показатели, используемые в процессе оптимизации состава инвестиций в каждом конкретном случае. Сравнительный инвестиционный анализ базируется на сопоставлении (сравнении) анализируемых показателей инвестиционной деятельности (инвестиций) с другими аналогичными показателями, например, среднеотраслевыми или конкурирующими хозяйствующими субъектами, путем применения расчетов абсолютных и относительных показателей, подлежащих также сравнению. При проведении данного вида анализа помимо проведения внутренних исследований и текущих расчетов часто используется привлечение внешних экспертов или консультантов. Факторный инвестиционный анализ направлен на исследование влияний различных факторов, на изменение текущих и итоговых результативных показателей инвестиционной деятельности (инвестиций) хозяйствующего субъекта и используется, как правило, для проведения внутренних изысканий [7].
Выбор определенной методики проведения инвестиционного анализа и моделирование конкретных процессов позволяют, ориентируясь на специфику деятельности, учитывать вариативность ожидаемой эффективности. Учитывая специфику ведения хозяйственной деятельности предприятиями АПК, следует отметить, что оптимизационно-имитационные модели распределения инвестиционных ресурсов по выбранным направлениям инвестирования являются наиболее оптимальным для применения методом моделирования инвестиционного анализа, позволяющим устанавливать и анализировать причинно-следственные связи, в том числе и в процессе текущих корректировок и, как следствие, повысить качество реализации процесса регламентации разработанных типовых схем распределения ресурсов по выбранным направлениям инвестирования. Особенностью оптимизационных моделей, в общем, является четкая целенаправленность решения и возможность оценки эффекта и эффективности на основе критериального выбора. Суть имитационного моделирования достаточно проста в применении и предполагает проведение экспериментальных исследований с реальными и прогнозируемыми (проектируемыми) процессами, происходящими в действующей системе управления инвестиционной деятельностью в каждом конкретном случае. Сегодня оптимизационно-имитационные модели представлены различными сложными компьютерными программами, позволяющими имитировать варианты процессов распределения ресурсов по различным направлениям инвестирования в зависимости от различных исходных данных. Именно такой подход позволяет обеспечивать возможность проведения необходимого текущего многофакторного уточнения объемов всех включенных в данный процесс ресурсов на всех этапах проведения исследовательских работ [7].
Эффективность использования имеющихся в распоряжении ресурсов оказывает прямое влияние на инвестиционную привлекательность предприятий АПК, повышая уровень конкурентоспособности предлагаемых ими на рынок товаров и услуг. Поэтому используемую методику оценки факторов конкурентоспособности необходимо интегрировать в общую систему комплексного экономического анализа, учитывающую реальные и потенциальные взаимосвязи с внутренней и внешней средой как всей, так и инвестиционной деятельности конкретного субъекта хозяйствования агросферы, определяющей направление его развития с учетом общедостигнутого уровня конкурентоспособности всего АПК [9].
Какой способ проведения инвестиционного анализа выбрать, зависит в первую очередь от целей инвестиционных «вливаний», от возможностей рационального применения соответствующих моделей, методов, методик и от конкретных условий развития учетно-аналитической системы предприятия АПК. В любом случае адекватность выбранного способа обосновывается оценкой эффективности инвестиционной деятельности (проектов) на основе анализа ряда показателей или их производных, характеризующих результативность выбранного варианта решения поставленной задачи: показатели издержек, прибыли, рентабельности и другие. Инвестиционный анализ синтезирует информационную базу, дающую возможность оценить эффективность как текущего собственного экономического состояния и целесообразной возможности в проведении инвестиционной деятельности, так и экономически обосновать необходимый объем инвестиционный «вливаний», источников их финансирования и прогнозировать будущий эффект и эффективность от принятия того или иного инвестиционного решения. Рациональность хозяйственной системы субъекта АПК должна строиться на четкой взаимосвязанной системе управления через систему управленческого учета, включающей и управление инвестиционной деятельностью (инвестициями).
Все реально используемые методы, приемы и способы проведения инвестиционного анализа достаточно многогранны, но в целом направлены на детализированные исследования происходящих явлений и процессов в инвестиционном направлении деятельности хозяйствующего субъекта с представлением обоснованных заключений, выводов и рекомендаций в каждом конкретном случае. Для небольших предприятий АПК проведение инвестиционного анализа в полной мере является, как правило, эпизодическим, так как недостаточно квалифицированных человеческих ресурсов и нет возможности финансировать данное направление работы постоянно, для крупных – систематическим и планомерным. Но в любом случае хозяйствующие субъекты преследуют одну и ту же цель: обеспечение максимального эффекта, общей эффективности и стимулирование потенциальных участников взаимоотношений.
Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ и Правительства Республики Марий Эл в рамках научного проекта № 17-12-12013.
Библиографическая ссылка
Ржавина Ю.Б., Юричева Е.Ю. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА В АПК // Фундаментальные исследования. – 2017. – № 7. – С. 183-187;URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=41608 (дата обращения: 20.04.2024).