Научный журнал
Фундаментальные исследования
ISSN 1812-7339
"Перечень" ВАК
ИФ РИНЦ = 1,074

ВЛИЯНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА КРЕДИТНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ

Конобеева О.Е. 1 Конобеева Е.Е. 1
1 ФГБОУ ВПО «Орловский государственный институт экономики и торговли»
Развитие экономических отношений, переход предприятий к новому экономическому механизму управления ресурсами потребовали создания современных и гибких подходов к оценке финансового состояния, выбору направлений инвестиционной политики. Предметом исследования в статье являются стратегия и тактика формирования заемных финансовых ресурсов в российских компаниях. В ходе исследования использовались общенаучные методы (анализ теоретической базы кредитоспособности), обобщение и синтез точек зрения по способам привлечения предприятиями дополнительных средств, методы сравнений с нормативными значениями, комплексная оценка финансового состояния и аналитические процедуры. В качестве способов оценки кредитоспособности учитывались следующие дополнительные характеристики: уровень делового риска и менеджмента, величина денежного потока. В исследовании определено влияние многих факторов на финансовую устойчивость, в том числе: степень колебаний рыночного спроса на продукцию (услуги); не оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования; рост кредиторской задолженности фирмы. Результатом исследования являются рекомендации российским предприятиям по доступности привлечения заемных средств и повышения ответственности менеджмента компании – заемщика кредитных ресурсов путем введения дополнительных условий и ограничений: снижение лимита максимальной долговой нагрузки; четкое установление критериев платежеспособности.
финансовая устойчивость
кредитоспособность
кредитные риски
финансовые ресурсы
1. Баранов П., Лунева Ю. Принципы формирования методики оценки кредитования заёмщика // Аудитор. – 2012. – № 9. – С. 48–52.
2. Бесплатная выписка из ЕГРЮЛ Онлайн [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.egrul.com/ (дата обращения 25.01.2015).
3. Конобеева Е.Е., Конобеева О.Е., Лыгина Н.И. Финансовые механизмы управления холдинговыми структурами бизнеса // Вестник ОрелГИЭТ. – 2014. – № 2 (28). – С. 25–29.
4. Официальный сайт Сбербанка России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.sberbank.ru/ (дата обращения 25.01.2015).
5. Скворцова Н.А. Перспективы стратегического развития регионов России // Вестник ОрелГИЭТ. – 2010. – № 4(14). – С. 61–67.
6. Сотникова Е.А. Показатели интенсификации промышленного производства // Известия ОрелГТУ. Социально-экономические и гуманитарные науки. – 2008. – № 1–2. – С. 177–181.

В последние годы в России был осуществлен переход к принципиально новым экономическим отношениям, который обусловил необходимость кардинальных преобразований в банковской сфере и финансово-кредитной политике государства.

Следует отметить, что особое место в экономической системе сегодня занимает кредитование, т.к. данный сектор банковских операций получил наибольшее распространение, как среди юридических лиц, так и среди физических лиц. В среднем по России удельный вес краткосрочных кредитов в общем объеме выданных ссуд составляет приблизительно 80 % [1]. Отмечается тенденция, связанная с тем, что в целом краткосрочные кредиты являются наиболее ликвидными, чем среднесрочные и долгосрочные.

Определение кредитоспособности заемщика обусловливается повышенным вниманием надзорных органов к оценке кредитных рисков банками. Высокие кредитные риски, связанные с кредитованием реального сектора отечественной экономики, ставят банки перед необходимостью разработки и усовершенствования технологий, позволяющих качественно и в приемлемые сроки оценить кредитоспособность заемщиков кредитных ресурсов.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка – способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) [1].

Исследование проблемы кредитоспособности выявило использование разных методик ее оценки. Наиболее часто используемая в российской практике кредитных организаций система оценки финансового состояния основана на следующих направлениях: финансовый анализ (проводится на основе системы финансовых показателей) и качественный (нефинансовый) анализ.

Апробация данных методик осуществлена по данным бухгалтерской отчетности ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест», занимающегося реализацией кровельных материалов (металлочерепицы), оптовой торговлей строительных материалов в Орловской области. В холдинг «Металл – Инвест» (бренд МИР КРОВЛИ) входят три предприятия (Торговая Компания «Металл – Инвест», Торговый Дом «Металл – Инвест», МИР КРОВЛИ).

В рамках реализации инвестиционного проекта по закупке оборудования для производства водосточной системы, в целях расширения сбытовой сети в Орловской и Брянской областях предприятию необходимы дополнительные финансовые ресурсы. Одним из источников финансирования выступает заемный капитал, т.е. кредиты коммерческих банков [3].

pic_120.wmf

Рис, 1. Схема определения кредитоспособности заемщика

Оценка финансовой политики заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью проводится анализ динамики оценочных показателей, структуры статей баланса, качества активов, основных направлений хозяйственно-финансовой деятельности предприятия [1]. В исследовании использована схема кредитоспособности, представленная на рис. 1.

ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» ‒ организация, чье финансовое состояние можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаружилась «слабость» отдельных финансовых показателей. У анализируемой организации платежеспособность и финансовая устойчивость находятся в целом на приемлемом уровне. Показатели финансовой устойчивости ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» отображены в виде диаграммы (рис. 2). Полученные данные свидетельствуют о том, что деятельность предприятия на данный момент времени финансируется большей частью за счет дополнительно привлеченных средств в виде кредитов и займов, что на, наш взгляд, увеличивает степень кредитных рисков, приводит к опасности неплатежеспособности [6].

pic_121.wmf

Рис. 2. Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест», в единицах [5]

Изучение практики деятельности российских предприятий показало, что снижение финансовой устойчивости повышает зависимость от внешних инвесторов [3].

Следует отметить, что анализируемая организация ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» недостаточно устойчива к колебаниям рыночного спроса на продукцию (услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Общество показало удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже значений, рекомендуемых ОАО «Сбербанк РФ». ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» имеет неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала.

При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности.

Изучение и анализ показателей ликвидности ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» выявило увеличение денежных средств, снижение просроченной задолженности, а также наличие финансовых ресурсов, не задействованных в экономическом процессе (табл. 1). Такая тенденция развития, направленная на сверхнормативное улучшение отдельных показателей кредитной организации, благоприятно отражается на организации взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми компаниями. При расчете класса кредитоспособности заемщика в ОАО «Сбербанк РФ», используются следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности (К1), промежуточный коэффициент покрытия (быстрой ликвидности) (К2), коэффициент текущей ликвидности (К3), коэффициент наличия собственных средств (К4), показатель рентабельности продаж (К5), показатель рентабельности деятельности предприятия (К6) [4].

Таблица 1

Анализ платежеспособности ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» [2]

Наименование показателя

Нормативное ограничение Сбербанка, в ед.

На 01.01.2013 г., в ед.

На 01.01.2014 г., в ед.

Отклонение, в ед.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L1) ф. 8

2. Коэффициент «критической оценки» (L2) ф. 7

L1 ≥ 0,1

L2 >> 0,7–1

0,01

0,5

0,06

0,2

0,05

–0,3

3. Коэффициент текущей ликвидности (L3) ф. 6

L3 ≥ 1

1,11

1,04

–0,07

4. Коэффициент маневренности (L4)

L4 ≥ 0,2–0,5

0,37

0,7

0,33

5. Доля оборотных средств в активах (L5) ф. 5

L5 ≥ 0,5

0,98

0,98

0

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6) ф. 13

L6 ≥ 0,1

0,01

0,05

0,04

Таблица 2

Расчет рейтинга кредитоспособности заемщика ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» по показателям кредитоспособности [2]

Показатель

Фактическое значение

Категории

Вес показателя

Расчет суммы баллов

1 период

2 период

1 период

2 период

1 период

2 период

К1

0,01

0,06

3

2

0,05

0,15

0,1

К2

0,1

0,5

3

2

0,10

0,3

0,2

К3

1,11

1,04

2

2

0,40

0,8

0,8

К4

0,03

0,06

3

3

0,20

0,6

0,6

К5

0,04

0,02

2

2

0,15

0,3

0,3

К6

0,07

0,04

1

2

0,10

0,1

0,2

Итого

1,36

1,72

1

2,25

2,20

Расчетные значения показателей платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» обобщены в таблице рейтинга заемщика (табл. 2).

Представленные показатели определяют конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивают, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его российских и зарубежных партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям. Фактические значения коэффициентов сравниваются с нормативными по определенной шкале (табл. 3).

Исследуемая организация ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» как клиент ОАО «Сбербанк России». г. Орел является второклассным заемщиком. Об этом свидетельствует рассчитанная сумма баллов, которая влияет на рейтинг заемщика ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест», составившая в 2012 году 2,25 и в 2013 году 2,20. Второклассные заемщики кредитуется в обычном порядке, т.е. при наличии обеспечения возврата (гарантий, залога, поручительств, страхового полиса).

Таблица 3

Шкала нормативных значений кредитоспособности коммерческого банка (ОАО «Сбербанк» РФ) [4]

Коэффициенты

1 категория

2 категория

3 категория

К1

0,1 и выше

0,05–0,1

менее 0,05

К2

0,8 и выше

0,5–0,8

менее 0,5

К3

1,5 и выше

1,0–1,5

менее 1,0

К4

0,25 и выше

0,15–0,25

менее 0,15

К5

0,10 и выше

менее 0,10

нерентаб.

К6

0,06 и выше

менее 0,06

нерентаб.

Определение размера расчетного резерва по ссуде производится кредитной организацией самостоятельно на основе профессионального суждения и в зависимости от того, к какому классу относится кредитуемое предприятие.

Так как объект исследования относится ко второму классу кредитоспособности, то резерв на возможные потери по ссудам формируется Банком в размере от 1 до 20 % в пределах основного долга [4]. Для банка анализируемый заемщик в лице ООО «Торговый Дом «Металл – Инвест» не является рискованным, но для большей безопасности банк обязан тщательно проверить бухгалтерскую отчетность предприятия, обеспечение возврата ссуды, т.е. чем предприятие подстраховывается в случае невозврата ссуды.

Это позволит банку еще на ранней стадии принять к заемщику меры, обеспечивающие своевременный возврат кредита или уплату процентов, а именно: перестройку деятельности заемщика, изменение графика погашения кредита, порядка уплаты процентов.

При составлении итогового заключения о кредитоспособности предприятия, проводится также качественный анализ информации, которая не может быть выражена в количественных показателях – риски, состояние экономической среды, производственный и управленческие [3].

В соответствии с принятой Концепцией развития Сбербанка России, миссией Сбербанка России является обеспечение потребности каждого клиента, в том числе частного, корпоративного и государственного, на всей территории России в банковских услугах высокого качества и надежности; обеспечение устойчивого функционирования российской банковской системы, сбережение вкладов населения и их инвестирование в реальный сектор экономики; содействие развитию экономики России [4].

Таким образом, исследование показало, что исходя из современного состояния банковской системы России и политики Правительства РФ и Банка России по ее реформированию, система оценки кредитоспособности является одной из стратегических направлений развития кредитных организаций в России [5].

В качестве альтернативного подхода методики оценки кредитоспособности юридических лиц – клиентов банка, выступает соединение анализа финансового и нефинансового состояния клиента. Включение в методику оценки перспектив развития фирмы, изучение менеджмента заемщика, анализ счета с точки зрения достаточности финансовых потоков для погашения кредитов, исследование финансовых рисков, позволит, при неблагоприятном прогнозе, ограничить объем выдаваемых кредитных ресурсов клиенту, при благоприятном – для клиента создаются все удобные условия при выдаче кредита.

Отечественный опыт организации и управления финансово-кредитной политики свидетельствует о необходимости повышения уровня и качества контроля со стороны кредитных организаций за ответственным поведением собственников и менеджмента, что возможно путем введения дополнительных условий и ограничений: снижение лимита максимальной долговой нагрузки; расширение перечня событий, влекущих досрочное истребование задолженности банком; более четкое определение критериев кросс-дефолта по обязательствам клиента перед другими кредиторами.

Рецензенты:

Ляпина И.Р., д.э.н., доцент, профессор кафедры «Предпринимательство, логистика и маркетинг», ФГБОУ ВПО «Государственный университет ‒ учебно-научно-производственный комплекс», г. Орел;

Строева О.А., д.э.н., профессор, и.о. зав. кафедрой «Экономика и финансы», Орловский филиал, ФГБОУ ВПО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ», г. Орел.

Работа поступила в редакцию 24.02.2015.


Библиографическая ссылка

Конобеева О.Е., Конобеева Е.Е. ВЛИЯНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА КРЕДИТНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ // Фундаментальные исследования. – 2015. – № 4. – С. 208-212;
URL: http://www.fundamental-research.ru/ru/article/view?id=37149 (дата обращения: 28.01.2020).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»
(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

«Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074