В условиях глобализации мирового хозяйства прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в развитии национальных экономик являются одним из важных критериев участия стран в международном разделении труда и позиционирования в мировой экономике, а также фактором углубления международной интеграции, расширения экономического сотрудничества и относится к внешнему воздействию на пространственное социально-экономическое развитие отдельных государств. В целом международная экономическая интеграция является реальным процессом сближения стран и народов путем развития устойчивых взаимосвязей отдельных групп стран. Россия граничит с Казахстаном, Китаем и Монголией, которые рассматриваются как сопредельные азиатские государства. Восток и Юго-Восток Азии становятся центрами мирового развития. В связи с этим исследование вопросов иностранного капитала как инструмента интеграции в мировую экономику и отражения экономического интереса иностранных инвесторов на территории страны является актуальным в деле формирования цивилизованных отношений между государствами.
Цель проведенного исследования заключалась в анализе общих тенденций развития ПИИ России и сопредельных азиатских государств. Достижение поставленной цели определило решение следующих задач: выявление современных закономерностей развития ПИИ государств и оценка особенностей их структуры.
В работе применен основной методологический подход, основанный на проведении системных исследований процессов, взаимосвязей и результатов исследуемой проблемы. Практически выполнен методический прием сравнительного анализа динамики и структуры ПИИ России и сопредельных азиатских территорий при помощи хронологического сопоставления и статистических методов исследования.
В результате проведенного анализа ПИИ в Россию и сопредельные азиатские государства были получены следующие результаты.
В России сложилась достаточно неблагоприятная ситуация притока и оттока ПИИ (рис. 1) [1, 2]. Это свидетельствует о том, что произошло снижение инвестиционной активности и наблюдается бегство капитала из страны. Причина – начавшиеся весной 2014 г. экономические санкции Запада против России. В результате ослаб приток иностранных инвестиций в Россию.
В списке современных инвесторов России Кипр, Британские Виргинские острова, Багамы и др., имеющие офшорное происхождение. Без учета офшоров в число основных стран-инвесторов в общий приток ПИИ в Россию входят Нидерланды, Люксембург, Германия, Великобритания, Швейцария, Австрия. Нидерланды не являются офшором, но часто используется российскими холдингами для создания материнских компаний, это связано с удобством законодательства и прозрачностью правовой системы страны. Поэтому регистрируются компании специального назначения (SPV) при реализации схем проектного финансирования. Определенные закономерности свидетельствуют о том, что активы России сосредоточены сейчас в производстве электроэнергии, нефтегазодобыче, добыче янтаря, урана и алмазов, а также в нефтепереработке, транспортном машиностроении и атомной промышленности. В остальных отраслях государство уже не играет заметной роли. Следует отметить также, что сырьевая зависимость страны проходит в условиях снижения уровня диверсификации экономики России.
Рис. 1. Динамика прямых иностранных инвестиций в Россию (чистый приток и чистый отток) за 2005–2015 гг.
Рис. 2. Динамика прямых иностранных инвестиций в Китай (чистый приток и чистый отток) за 2005–2015 гг.
Китай и рост его геополитического влияния становится одним из главнейших факторов на пути углубления и развития интеграционных процессов мирового сообщества. Как показал, проведенный анализ, основной страной, инвестирующей в китайскую экономику, является сам Китай и хуацяо (этнические китайцы, проживающие за рубежом), проявляющие активность через оффшорные банки Гонконга, Сингапура, Макао, а также Тайваня. К крупным инвесторам относятся также Южная Корея, США, Япония, Германия, Франция, Великобритания, Люксембург (офшорные инвестиции). Специфика регулирования иностранных инвестиций в Китае заключается в разделении всех видов деятельности на четыре категории: поощряемые, разрешенные, ограничиваемые и запрещенные для иностранных инвестиций.
В период с 2005 по 2015 гг. [1, 3, 4] в Китае при постоянной положительной динамике отмечается два всплеска инвестиционной активности 2010–2011 гг. и 2013 г. (рис. 2).
Рис. 3. Структура ПИИ в Китае за 2010 и 2015 гг., %
Китай с 2013 г. приступил к реформе системы регулирования иностранных инвестиций, направленной на уменьшение барьеров для инвестиций и упрощение регистрации предприятий с иностранными инвестициями. Реформа пока ограничена так называемыми «зонами свободной торговли», созданными в Шанхае, Тяньцзине, провинции Фуцзянь (гг. Сямынь, Фучжоу, Пинтань), провинции Гуандун (гг. Гуанчжоу, Шэньчжэнь, Чжухай). В зонах свободной торговли апробируется несколько реформ, в том числе – упрощение правил регистрации предприятий с иностранными инвестициями и ограничения на иностранный капитал. В 2015 г. прямые зарубежные инвестиции Китая продолжали расти, а основными их трендами стали:
а) «качественный рост» за счет приобретения активов, создающих высокую добавленную стоимость (только в компьютерной и электронной сферах в 2015 г. было заключено 99 сделок на 12 млрд долл.);
б) увеличение присутствия на рынках развитых стран, что тесно связано с «качественным ростом»;
в) быстрое увеличение числа компаний из частного сектора в прямых зарубежных инвестициях [2].
В структуре ПИИ Китая за анализируемый период произошли достаточно резкие структурные сдвиги; сократились прямые иностранные вложения во вторичный сектор при существенном увеличении доли инвестиционных сделок в недвижимости, торговле, транспорте и телекоммуникациях (рис. 3).
За 1990–2015 гг. иностранные инвестиции в Монголии имеют тенденцию к росту и составили 17,6 млрд долл. (таблица). Крупнейшими инвесторами в экономику Монголии являются Китай и Нидерланды за счет инвестирования в горнодобывающий сектор.
В то же время Нидерланды и Люксембург с 2010 г. стали наращивать инвестиции и потеснили такие страны, как Канада, Япония и Южная Корея. Иностранные инвестиции в Монголии достигли пика в 2011 г. (4,9 млрд долл.), из которых 80 % были сосредоточены в сырьевом секторе (рис. 4). Объем прямых иностранных инвестиций в этот период составил более 48 % ВВП, а темпы годового прироста прямых инвестиций – более 170 % [5]. В последующие годы произошло резкое снижение притока ПИИ. Это свидетельствует о том, что недостаточно развитая экономическая база экономики Монголии делает ее чувствительной к внешним вызовам и низкая диверсификация экономики приводит к повторяющимся циклам высоких темпов роста и вслед за тем к значительному их спаду.
В отраслевой структуре ПИИ в Монголии отметим следующие особенности. В основном инвестиции были направлены в горнодобывающую промышленность 44,1 % (1990–2004 гг.) до 70,1 % (2005–2015 гг.). На втором месте торговля и общественное питание с 14,5 % (1990–2004 гг.) и 20,8 % (2005–2015 гг.). За анализируемый период 2010–2015 гг. произошло дальнейшее снижение доли горнодобывающей промышленности с 80 % до 53 % (рис. 5), соответственно, увеличилась доля торговли, банковской деятельности и др.
В последние годы особое внимание правительства Монголии направлено на изменение законодательства по улучшению бизнес-среды и создания условий для привлечения ПИИ [6]. В 2013 г. были приняты поправки к закону об инвестициях, согласно которым разрешение на инвестирование в предприятия, относящиеся к стратегически важным отраслям промышленности необходимо лишь иностранным государственным корпорациям, планирующим приобрести более 33 % акций в предприятиях стратегических отраслей или более 50 % – в прочих отраслях. Закон уже вызвал положительную реакцию со стороны инвесторов, что определенно может привести к дополнительному притоку иностранных инвестиций на территорию Монголии.
Особенности современного периода в Казахстане и значение ПИИ в экономике страны заключается в том, что по итогам 2016 г. рост данного показателя свидетельствует о возвращении интереса иностранных инвесторов к Казахстану. При этом рекордный дефицит текущего счета в 2016 г. в размере $8,9 млрд удалось во многом финансировать рекордным притоком прямых иностранных инвестиций в размере $13,5 млрд. По сообщениям НБ РК, приток связан с инвестициями в совместные предприятия нефтегазовой отрасли Казахстана [7].
Ослабление притока прямых иностранных инвестиций в РК в 2013– 2015 гг. произошло на фоне кризисных явлений в экономике. Валовой приток ПИИ в Республику Казахстан, который поступательно рос с 2005 г., в 2013 г. сократился на 17 %, потом сокращение замедлилось на 2 % в 2014 г. (рис. 6) [8].
В структуре ПИИ в Казахстане среди азиатских стран основная доля приходится на Китай, который выдвинул инициативу «Один пояс – один путь» по созданию объединённых проектов «Экономического пояса Шёлкового пути» и «Морского Шёлкового пути XXI века». Анализ отраслевой структуры ПИИ в Казахстане показал, что за период 2010–2015 гг. произошло снижение доли инвестиций в горнодобывающую промышленность с 27 % до 24 %, соответственно произошло увеличение обрабатывающей промышленности с 10 до 17 %, торговли с 7 до 10 % (рис. 7).
Иностранные инвестиции в Монголии, млн долл.
|
За 1990–2004 гг. |
в % |
За 2005–2015 гг. |
в % |
Итого за 1990–2015 гг. |
в % |
|
|
Нидерланды |
5,3 |
0,5 |
5269,1 |
32,0 |
5274,3 |
29,9 |
|
Китай |
441,8 |
39,4 |
4384,4 |
26,6 |
4826,2 |
27,4 |
|
Люксембург |
2,9 |
0,3 |
1148,8 |
7,0 |
1151,7 |
6,5 |
|
Виргинские острова |
48,4 |
4,3 |
1373,4 |
8,3 |
1421,8 |
8,1 |
|
Сингапур |
8,5 |
0,8 |
920,7 |
5,6 |
929,2 |
5,3 |
|
Канада |
174,2 |
15,5 |
464,0 |
2,8 |
638,2 |
3,6 |
|
Корея |
85,2 |
7,6 |
406,0 |
2,5 |
491,2 |
2,8 |
|
США |
45,7 |
4,1 |
349,2 |
2,1 |
394,9 |
2,2 |
|
Россия |
37,2 |
3,3 |
344,6 |
2,1 |
381,8 |
2,2 |
|
Гонконг (Китай) |
25,0 |
2,2 |
268,2 |
1,6 |
293,2 |
1,7 |
|
Япония |
66,2 |
5,9 |
199,8 |
1,2 |
266,0 |
1,5 |
|
Другие страны |
150,4 |
13,4 |
728,7 |
4,4 |
879,1 |
6,0 |
|
ВСЕГО: |
1120,9 |
100,0 |
16492,9 |
100,0 |
17613,8 |
100,0 |
Рис. 4. Динамика прямых иностранных инвестиций в Монголию (чистый приток и чистый отток) за 2005–2015 гг.
Рис. 5. Структура ПИИ в Монголии за 2010 и 2015 гг., %
Рис. 6. Динамика прямых иностранных инвестиций в Казахстан (чистый приток и чистый отток) за 2005–2015 гг.
Рис. 7. Структура ПИИ в Казахстане (чистый приток) за 2010 и 2015 гг., %
Заключение
Полученные результаты исследования по выявлению общих тенденций развития ПИИ России и сопредельных территорий позволяют сформулировать следующие выводы. В России сложилась наиболее неблагоприятная ситуация притока и оттока ПИИ, произошло снижение инвестиционной активности и наблюдается бегство капитала из страны. Современные инвесторы России в основном имеют офшорное происхождение. В Китае и Монголии проводимые реформы государственного регулирования иностранных инвестиций, уже дают неплохие результаты, что может привести к дополнительному притоку иностранных инвестиций. В Казахстане возвращается интерес иностранных инвесторов, который ослаб в 2013–2015 гг. на фоне кризисных явлений в экономике. Таким образом, ПИИ как фактор углубления развития интеграционных процессов должен способствовать дальнейшему экономическому развитию России и сопредельных государств. Для существенного увеличения притока ПИИ необходимо использовать все возможности, а также гибко реагировать на изменения условий внешней среды.
Библиографическая ссылка
Садыкова Э.Ц., Михеева А.С., Мункуева В.Д. ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР УГЛУБЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ // Фундаментальные исследования. – 2018. – № 6. – С. 205-210;URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=42193 (дата обращения: 19.04.2024).