Государственные микрофинансовые организации (ГМФО) относятся к институтам развития, целью деятельности которых является выполнение социально ориентированных задач, поставленных перед ними государством [1; 2]. В связи с этим ГМФО необходимо выстроить устойчивую структуру взаимодействия между предпринимательским сообществом и органами государственной власти, обеспечивающими своевременное и целенаправленное финансирование предоставления льготных заемных ресурсов для субъектов малого и среднего предпринимательства.
Основная роль ГМФО в обществе и экономике, как и иных институтов развития, по определению Д.С. Норта, «заключается в уменьшении неопределенности путем установления устойчивой структуры взаимодействия» [3]. Указанная структура взаимодействия должна быть эффективно выстроена ГМФО между предпринимательским сообществом и органами государственной власти, обеспечивающими своевременное и целенаправленное финансирование предоставления льготных заемных ресурсов для малых и средних предприятий.
Цель исследования заключается в выявлении противоречия между объемом предоставленных бюджетных ассигнований государственным микрофинансовым организациям и потребностями малых и средних предприятий в доступных льготных заемных ресурсах, и в разработке практических рекомендаций с целью устранения указанного противоречия. Подтверждение авторской идеи основано на данных Национального проекта РФ «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы», а также на аналитике показателей деятельности государственной микрофинансовой организации Свердловской области за период с 2014 по 2023 г.
Материалы и методы исследования
Научным фундаментом исследования является симбиоз институциональной теории и теории предпринимательства в сочетании с элементами теорий инвестиций и управления проектами.
В качестве методов, обосновывающих представленные автором выводы и результаты исследования, применяются такие, как статистический анализ, метод хронологий, методы дедукции и обобщения.
Результаты исследования и их обсуждение
Государственные микрофинансовые организации выполняют не только экономические функции, предоставляя льготные заемные ресурсы тем субъектам малого и среднего предпринимательства, для которых стандартное банковское кредитование недоступно по причине отсутствия залогов и поручителей или же по причине незначительного срока их деятельности и отсутствия финансовой отчетности за предшествующие периоды, но и социальные функции, так как позволяют укрепить предпринимательскую деятельность в регионах страны, поддержать развитие сектора малого и среднего предпринимательства для усиления формирования среднего класса национальной экономики, снять социальную напряженность в обществе [4-6].
На рисунке 1 представлены данные по капитализации ГФМО Свердловской области за счет средств федерального и областного бюджетов с начала ее деятельности как микрофинансовой организации, за период с 2014 по 2022 г.
В 2021-2023 гг. ГМФО Свердловской области осуществляла деятельность без докапитализации за счет средств федерального бюджета [8; 9].
Рис. 1. Динамика капитализации государственной микрофинансовой организации Свердловской области в 2014-2022 гг., млн руб. Источник: составлено автором по [7]
В конце 2021 года была произведена докапитализация ГМФО за счет средств областного бюджета Свердловской области в размере 5,9 млн руб., что составило 0,34% от имеющегося на тот момент капитала ГМФО, соответственно, произведенная докапитализация ГМФО не обеспечила возможность существенного роста объема выдач микрозаймов субъектам малого и среднего предпринимательства региона [7].
Таким образом, в период 2021-2023 гг. ГМФО Свердловской области осуществляет свою деятельность по предоставлению микрозаймов субъектам малого и среднего предпринимательства в рамках имеющегося капитала, аккумулируя и перераспределяя его по мере потребности между различными приоритетными группами предпринимателей, направляя на предоставление разных видов микрозаймов – как на пополнение оборотных средств, так и на реализацию инвестиционных целей.
Однако очевидно, что сформированный с 2014 года за счет средств федерального и областного бюджетов объем капитала ГМФО является недостаточным, не отвечающим потребностям малых и средних предприятий Свердловской области в льготных заемных ресурсах, что подтверждается нисходящей динамикой общего количества и суммы предоставленных микрозаймов за период с 2018 по 2023 г. (рис. 2 и 3).
По данным, отраженным на рисунках 2 и 3, видно, что динамика выдач микрозаймов ГМФО Свердловской области субъектам малого и среднего предпринимательства имеет тенденцию к снижению. Данный факт, без сомнения, обусловлен отсутствием существенной докапитализации ГМФО за счет средств федерального и областного бюджетов в 2021-2023 гг.
По итогам 1-го полугодия 2023 года государственная микрофинансовая организация Свердловской области смогла обеспечить среднемесячную выдачу займов в количестве 64 ед. и в размере 129,9 млн руб. в месяц только за счет возврата средств ранее предоставленных ею микрозаймов. При подобных показателях деятельности ГМФО средний объем микрозайма, выданный субъектам малого и среднего предпринимательства в 1-м полугодии 2023 года, составил 2,04 млн рублей.
Учитывая, что федеральным законодательством в настоящий момент определен максимальный размер микрозайма субъектам малого и среднего предпринимательства в размере 5,0 млн руб., показатели в части размера выданных микрозаймов предпринимателям Свердловской области в 1-м полугодии 2023 года составили 46%, то есть 54% потребностей предпринимателей в льготных заемных ресурсах ежемесячно в 2023 году оставались неудовлетворенными и не обеспеченными средствами государственной поддержки.
На 2024 год Национальным проектом РФ «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» докапитализация региональных государственных микрофинансовых организаций также не предусмотрена, что создаст дефицит в капитале ГМФО Свердловской области, направляемом на микрофинансовую деятельность, и продолжит негативно отражаться на динамике предоставления микрозаймов субъектам малого и среднего предпринимательства Свердловской области [8; 10].
Рис. 2. Общее количество микрозаймов, выданных ГМФО Свердловской области в 2018-2023 гг., ед. Источник: составлено автором по [7, 10]
Рис. 3. Общая сумма микрозаймов, выданных ГМФО Свердловской области в 2018-2023 гг., млн руб. Источник: составлено автором по [7, 10]
Рис. 4. Динамика общего количества и суммы льготных займов, выданных ГМФО Свердловской области в 2021-2023 гг., ед./млн руб. Источник: составлено автором по [7, 10]
Реализация задачи, направленной на «развитие механизмов и инструментов инвестиционно ориентированной государственной финансовой политики, а также привлечение накоплений для реализации инвестиционных проектов» [11], необходимой для устойчивого развития национальной экономики, поставлена в качестве одной из основных задач в Указе Президента РФ от 13.05.2017 года № 208 «О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года».
В качестве ответа на поставленную президентом РФ задачу государственными микрофинансовыми организациями в субъектах РФ разработаны и успешно реализуются программы льготного инвестиционного кредитования для обеспечения инвестиционных потребностей малых и средних предприятий. Такая программа реализуется также и ГМФО Свердловской области: субъектам малого и среднего предпринимательства предоставляются льготные займы в размере до 25,0 млн руб. (рис. 4).
На рисунке 4 представлена динамика общего количества и суммы льготных займов, выданных ГМФО Свердловской области в 2021-2023 гг.
Выдачи льготных займов за период выборки осуществлялись неравномерно и имели тенденцию к снижению, что обусловлено недостаточностью объема средств фонда льготного кредитования, направляемых на программу предоставления льготных инвестиционных займов в субъекте РФ.
Учитывая крупный размер выдаваемых льготных займов (до 25,0 млн рублей) в рамках рассматриваемой инвестиционной программы кредитования, загрузка портфеля льготных займов в размере 100% может наступить в течение ближайшего месяца, соответственно, возникнет дефицит льготных заемных инвестиционных ресурсов для предпринимателей Свердловской области.
Устойчивая тенденция к дефициту льготных заемных ресурсов для предпринимателей Свердловской области формирует превышение спроса над предложением. Данное условие идет вразрез с текущими потребностями предпринимателей, абсолютно не подходит для реализации таких целей предпринимательской деятельности, как «рефинансирование банковских кредитов» или «пополнение оборотных средств», когда заемные ресурсы требуются в текущий момент времени, без отлагательств. Инвестиционные цели предпринимательской деятельности могут быть несущественно перенесены во времени в связи с образовавшимся дефицитом средств, однако реализация этих целей также будет осуществлена неполноценно из-за ожидания льготных заемных ресурсов по причине возможного удорожания объектов инвестиционных вложений или же, в условиях санкций, отсутствия необходимого наименования оборудования, автотранспорта, иного инвестиционного имущества в тот момент, когда предприниматель сможет получить льготные заемные ресурсы от государства.
За 1-е полугодие 2023 года малые и средние предприятия Свердловской области направили 937 заявок на предоставление льготных заемных ресурсов на общую сумму 2 072,228 млн рублей, при этом им было предоставлено только 383 микрозайма на общую сумму 778,8 млн рублей. Таким образом, только по результатам 1-го полугодия 2023 года остались неудовлетворенными 554 заявки на предоставление микрозаймов от субъектов малого и среднего предпринимательства Свердловской области на общую сумму 1 293,428 млн рублей. Таким образом, при текущем объеме капитала не обеспечены льготными заемными ресурсами более 60% предпринимателей региона.
Выводы
В настоящий момент отсутствие докапитализации ГМФО за счет бюджетных ресурсов Национального проекта РФ «Малое и среднее предпринимательство и поддержка индивидуальной предпринимательской инициативы» негативно отразится не только на нехватке льготных заемных ресурсов для предпринимателей в целом, но и на общей конкурентоспособности ГМФО на рынке финансовых услуг регионов и страны [12; 13]. Органам государственной власти необходимо пересмотреть инвестиционные решения в контексте возможного перераспределения бюджетных ассигнований в 2024 году в пользу региональных институтов развития, в частности – региональных государственных организаций, что даст экономике следующие эффекты:
- позволит удовлетворить потребности более 50% предпринимателей в масштабах всей страны и не менее 986 субъектов малого и среднего предпринимательства Свердловской области и самозанятых граждан в привлечении льготных заемных ресурсов по процентной ставке в диапазоне от ½ ключевой ставки Банка России до ключевой ставки Банка России;
- даст возможность региональным ГМФО расширить линейку микрозаймов дополнительным видом беззалогового микрозайма с ускоренным принятием решений для сформировавшегося устойчивого бизнеса на цели покрытия кассовых разрывов, возникающих из-за инфляционных процессов и неустойчивых факторов внешней среды;
- поспособствует увеличению ежегодного предоставляемого количества микрозаймов в год, что, в свою очередь, благоприятно отразится на объеме налоговых отчислений от предпринимателей регионов в федеральный и региональный бюджеты;
- в целом положительно повлияет на позиции субъектов РФ в целом, и Свердловской области в частности, в Национальном рейтинге, в группе показателей В3 «Качество и доступность финансовой поддержки», по показателям В3.1 «Доля региональных налоговых льгот, предоставленных региональных субсидий и финансирования проектов из средств регионального инвестиционного фонда или корпорации развития от консолидированного бюджета региона», В3.3 «Оценка мер государственной финансовой поддержки», а также в группе показателей Г4 «Эффективность финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства», по показателю Г4.1 «Оценка доступности кредитных ресурсов».
Библиографическая ссылка
Шеина Е.Г. ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ ИНСТИТУТОВ РАЗВИТИЯ В УСЛОВИЯХ РЕАЛИЗАЦИИ МЕР ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ // Фундаментальные исследования. – 2023. – № 11. – С. 68-73;URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43520 (дата обращения: 20.05.2024).